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고수익 배당을 추구할 때에는 주의를 기울여라.

안정적인 수입원을 찾는 사람들에게 배당수익 펀드는 매력적으로 다가온다. 하지만 좋은 Dividend-income 지수 전략을 구성하는지를 결정하는 데는 어느 정도 미묘한 차이들이 존재한다.

지수를 추적하는 배당수익 펀드는 모닝스타의 등급 방법론 내에서 전략적 베타에 해당된다. 이 펀드들에 할당된 모닝스타 애널리스트 등급은 위험 조정 기준으로 모닝스타 카테고리 지수 성과를 뛰어넘는 펀드들의 성과에서 우리의 신뢰수준을 반영한다. 그러나 배당 수익을 찾는 많은 투자자들이 이러한 전략으로 얻는 수입에 대해 더욱 관심을 가지며 그러한 펀드들이 부진을 극복하는 능력에는 덜 관심을 갖는다. 더욱이 카테고리 벤치마크를 뛰어넘는 펀드의 잠재력이 반드시 일관된 배당지급 능력을 보유하지는 않는다.

그럼에도 배당수익펀드를 평가할 때 애널리스트 등급은 여전히 좋은 시작점이다. 이러한 펀드들의 등급은 주로 프로세스 필러와 수수료에 의해 좌우되기 때문이다. 평균 이상의 프로세스는 보통 모닝스타 메달리스트 등급으로 이어진다. 또한, 카테고리 지수를 초과하는 펀드의 능력에 대한 우리의 신뢰도를 반영할 뿐만 아니라 펀드가 직면할 수 있는 위험을 완화하면서 목표에 얼마나 잘 달성할 수 있는지에 대한 우리의 판단을 통합시킨다.

배당수익 펀드는 보통 가치지향적이며 특정 위험에 많이 노출된다. 이 글에서는 이러한 구체적인 위험요소를 짚어보고 좋은 것과 나쁜 것의 차이를 보여주기 위해 두 가지 배당전략을 살펴보겠다.