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오늘은 코로나바이러스의 충격에 대한 모닝스타의 핵심 리서치를 보내드립니다.
폴 캐플런(Paul Kaplan, Investment Methodology and Economic Research - MIM)의
“현재 시장의 항로에 대해서 과거 시장 붕괴로부터 배울 수 있는 것”으로
시장 붕괴의 규칙성이 어떻게 주식 시장에 대한 투자에서 리스크, 보상, 인내심을 일깨우는 역할을 할 수 있는지를 설명합니다.


현재 시장의 항로에 대해서 과거 시장 붕괴로부터 배울 수 있는 것 What Prior Market Crashes Can Teach Us About Navigating the Current One
시장 붕괴의 규칙성은 투자자의 인내가 주식시장 투자의 열쇠라는 것을 상기시켜준다.
Paul D. Kaplan | 2020년 4월 16일

2007-09년 글로벌 금융위기 당시 일부 관찰자들은 "블랙 스완(black swan)"으로 전개된 사건을 묘사했습니다. 이것은 이전에 비슷한 일이 없었기 때문에 예견할 수 없었던 독특한 부정적인 사건을 의미합니다. 그러나 시장 수익률의 히스토리 데이터 수집에 특화되어 있는 이보슨 어소시에이트 데이터는 (모닝스타가 2006년 인수해 2016년 모닝스타인베스트먼트 매니지먼트 LLC로 합병) 시장 붕괴의 긴 역사를 증명했습니다. 일부는 결국 더 큰 금융 위기의 일부가 되었습니다.
그렇다면, 이러한 "블랙 스완" 사건들이 어느 정도 정기적으로 일어난다면 - 진정한 블랙 스완 사건들을 만들어내기에는 너무 자주 일어난다면- 그것은 무엇일까요? 로렌스 B 시겔(Laurence B. Siegel)에 따르면 그들은 "검은 칠면조"에 가깝다고 합니다. 시겔은 이보슨 어소시에이트의 첫 번째 직원이자 현재 CFA 리서치 인스티튜트의 리서치 책임자입니다. 2010년 파이낸셜 애널리스트 저널 기사에서 그는 검은 칠면조를 "데이터의 어디에나 있는 사건, 항상 일어나는 일, 그러나 고의적으로 장님인 사건"이라고 설명했습니다.
여기서, 현재의 코로나바이러스로 인한 시장 위기가 어떻게 비교되는지를 보기 위해 과거의 시장 하락을 살펴보고자 합니다.