모닝스타 본사(USA) 사이트

환헤지 ETF들. 아주 좋은 성과를 내왔었다. 하지만 더 높은 기대수익률이 그들의 주된 판매 포인트는 아니다.

언급된종목: iShares MSCI EAFE ETF (EFA), Vanguard Total International Bond ETF (BNDX), iShares Currency Hedged MSCI EAFE ETF (HEFA), Xtrackers MSCI All World exUS Hdg Eq ETF (DBAW), iShares Currency Hdgd MSCI ACWI exUS ETF (HAWX), iShares Core International Aggt Bd ETF (IAGG)

2022년 초부터 10월 14일까지 MSCI ACWI ex USA 지수는 26.6%포인트 하락했다. 이는 S&P 500지수의 23.9%포인트 하락보다 약간 나쁜 것이다.

국내 시장(여기서는 미국 시장)에서의 손실은 그 감소의 일부만을 설명한다. 자국 통화로 표시된 외국 주식은 올 들어 9개월 이상 15.6%포인트 하락했고 환율 변동은 나머지 11.0%포인트 하락의 원인이었다. 미국 달러는 이 기간 동안 외화 대비 가치가 증가했는데, 이는 2021년 12월 31일보다 오늘날 1달러가 유로, 엔, 파운드의 가치보다 더 높다는 것을 의미한다. 따라서, 투자 수익이 더 높은 환율로 (달러화로) 다시 환전되기 때문에 성과를 더 낮게 끌어내렸다.

환 헤지 ETF는 잠재적인 해결책을 제공한다. 그들은 해외 투자에 수반되는 통화 위험의 대부분을 제거하려고 시도하고, 그에 부응해 왔다. 예를 들어, Xtrackers MSCI All World ex US Hedged Equity ETF DBAW는 10월 14일까지 한 해 동안 15.1% 포인트 하락했는데, 이는 현지 통화 벤치마크와 거의 동등한 하락이었습니다. 저 개선된 성과는 정 상황에 따라 달라진다. 환 헤지 ETF는 어떤 상황에서는 번창하지만 다른 상황에서는 갈피를 못잡기도 한다. 그리고 헤징은 투자하기 전에 이해해야 할 몇가지 부작용들이 있지만 합리적인 장기투자로 자리잡아가고 있다.


계속해서 본문의 내요을을 확인하시려면 아래 링크를 통해 확인 부탁드립니다.

https://www.morningstar.com/articles/1120231/do-currency-hedged-etfs-have-merit-for-the-long-term