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원자재 펀드의 큰 승리. 가상화폐는 어려움.

언급된 종목: American Funds Fundamental Invs A (ANCFX), T. Rowe Price Floating Rate (PRFRX), Vanguard Shrt-Term Infl-Prot Sec Idx Adm (VTAPX), PIMCO Commodity Real Ret Strat A (PCRAX), Vanguard Inflation-Protected Secs Adm (VAIPX), T. Rowe Price Overseas Stock (TROSX)

지난 8월 필자는 여러가지 인플레이션 헷지와 그것들의 장단점에 대해 쓴적이 있습니다. 인플레이션은 잠시동안 가라앉는 듯 했지만 러시아 사태는 더욱 물가에 심각한 충격을 가했습니다. 우리가 이렇게 심각한 인플레이션을 꽤 오랜시간동안 경험하지 못했기 때문에 필자는 어떻게 모닝스타 메달리스트 펀드들이 해왔는지 안내해주고 싶다. 먼저 2022년 5월 말 기준 1년 치 수익률을 살펴보겠다. 참고로 direct hedges Treasury Inflation-Protected Securities and commodities를 언급했고 Indirect hedges로는 뱅크론, 주식, 그리고 금을 말한다. 또한 자산배분 카테고리에서 올인원 inflation fighters를 언급했다.

Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index (VTAPX)는 모닝스타 애널리스트 골드 등급을 가지며 2.6% 수익률을 지난해 기록했지만 2022년 현재까지 0.1%를 기록하고있다. 이것은 바로 인플레이션 충격이 맞지만, 금리의 방향 또한 TIPS에 영향을 미치며 상품을 약화시켜왔다. Vanguard Inflation Protected Securities (VAIPX)와 같은 장기 TIPS 펀드들은 금리 리스크로 인해 더 심하게 타격을 입었다. 해당 펀드는 YTD -5.7%이며 지난 12개월 간 1.4%다.

Pimco Commodity Real Return Strategy (PCRAX)는 쇼의 스타가 되었다. 연간 42.3%, 2022년에 31.3%가 올랐다. 그것은 TIPS에 의해 내려진 폭넓은 원자재 전략있지만 최근 TIPS 부분은 치솟은 유가와 다른 원자재들 때문에 크게 신경쓰진 않았다. 이런 브론즈 등급 펀드는 최고의 원자재 플레이들 중 하나입니다. 세금에 대해서는 효율적이지 않지만 IRA나 401(k)에서는 매우 좋은 옵션일지 모릅니다.

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https://www.morningstar.com/articles/1097569/grading-the-inflation-hedges